Mastercard implements AI-powered fraud prevention tool in its systems | AI in banking systems

It is not unreasonable to think that AI will be implemented in many of the computer systems that exist today and that, most likely, will begin to coexist with us in our daily lives.

No es descabellado pensar en que la IA se implementará en muchos de los sistemas informáticos que existen en la actualidad y que, muy seguramente, empiecen a coexistir con nosotros en nuestra vida cotidiana.

Mastercard is undoubtedly one of the most important banks worldwide that has recently improved the way it offers its services to its customers.

Mastercard es sin dudas uno de los bancos más importantes a nivel mundial que últimamente ha mejorado la forma en que ofrece sus servicios a sus clientes.

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AKuptsova | Pixabay

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A company with a market capitalization of 374.06 billion dollars should not be left behind in technological advancement, so it recently released a very interesting news that has to do with the use of artificial intelligence on its systems, adapting a fundamental tool to prevent fraud.

Una empresa con una capitalización de mercado de 374.06 mil millones de dólares no debería quedarse atrás en el avance tecnológico, por lo que recientemente se dio a conocer una noticia muy interesante que tiene que ver con el uso de la inteligencia artificial sobre sus sistemas, adaptando una herramienta fundamental para prevenir el fraude.

This new tool launched by Mastercard aims to combat all types of payment scams by making use of AI in real time. To do so, this intelligence is trained on data from transactions carried out years ago with the input of information from banks in the United Kingdom.

Esta nueva herramienta que ha lanzado Mastercard tiene como objetivo combatir todo tipo de estafas de pago haciendo uso de la IA en tiempo real. Para ello esta inteligencia hace un entrenamiento respecto a los datos de transacciones efectuadas años atrás con el aporte de la información de los bancos de Reino Unido.

This decision was born after scams were getting out of control, negatively affecting customers and businesses in recent years. The implementation of an AI-powered solution is called "Consumer Fraud Risk" and is currently available in the UK, although the use of this technology is expected to expand to other countries.

At the moment there are nine banks that implement this type of solution offered by the company; they are the following:

• Lloyds Bank, Halifax, Bank of Scotland, NatWest, Monzo y TSB.

Esta decisión nació luego de que las estafas se estaban saliendo de control, afectando de manera negativa a los clientes y empresas en los últimos años. La implementación de una solución impulsada por IA se la llamó "Riesgo de Fraude al Consumidor", y por el momento está disponible en el Reino Unido, aunque se espera que el uso de esta tecnología se expanda hacia otros países.

Por el momento son nueve los bancos que implementan este tipo de solución ofrecida por la compañía; ellos son los siguientes:

• Lloyds Bank, Halifax, Bank of Scotland, NatWest, Monzo y TSB.

The way in which these criminals operate is by moving funds, which have been swindled, to a series of accounts until the original trace or route is lost.

La forma en la que operan estos delincuentes es haciendo un movimiento de fondos, los cuales han sido estafados, hacia una serie de cuentas hasta perderse el trazo o la ruta original.

As far as the company is concerned, Mastercard worked together with UK banks making it possible to follow the flow of transactions with the intention of closing these accounts. In this context, AI would be helping to prevent and track these types of transactions, perhaps preventing a potential victim from losing their funds, since the detection is done before the money leaves the victim's account, as we had said before, in real time.

En lo que respecta a la compañía, Mastercard trabajó en conjunto con los bancos de Reino Unido haciendo posible seguir el flujo de las transacciones con la intención de cerrar estas cuentas . En este contexto, la IA estaría ayudando a prevenir y rastrear este tipo de transacciones, tal vez evitando que una posible víctima pierda sus fondos, ya que la detección se hace antes de que el dinero salga de la cuenta de la víctima, como habíamos dicho anteriormente, en tiempo real.

Ajay Bhalla, president of cyber and intelligence at Mastercard assures that these scams are very difficult to detect, and mentions:

"Their customers pass all the required checks and send the money themselves; the criminals have not needed to break any security measures."

Ajay Bhalla, presidente de cibernética e inteligencia de Mastercard asegura que estas estafas son muy difíciles de detectar, y menciona:

"Sus clientes pasan todos los controles requeridos y envían el dinero ellos mismos; los delincuentes no han necesitado romper ninguna medida de seguridad".

Banking security is becoming increasingly advanced. For that reason, fraudsters are looking for alternative ways, focusing on impersonation, trying to convince people to transfer funds to them by impersonating someone legitimate, or making use of methods to convince someone to buy a product online through deception.

La seguridad bancaria se está volviendo cada vez avanzada. Por esa razón, los estafadores buscan maneras alternativas, haciendo foco en la suplantación de identidad, intentando convencer a las personas que le hagan una transferencia de fondos haciéndose pasar por alguien legítimo, o haciendo uso de métodos para convencer a alguien de comprar un producto en línea a través del engaño.

This type of fraud is known as "authorized automatic payment fraud" and accounts for 40% of losses under this type of fraud. It is estimated that by 2026, this type of bank fraud could cost $4.6 billion between the United States and the United Kingdom, something that is really alarming and to consider as a big problem.

Este tipo de modalidad es conocido como "fraude de pago automático autorizado" y representa el 40% en pérdidas bajo este tipo de fraude. Se estima que para 2026, este tipo de fraude bancario podría costar 4600 millones de dólares entre Estados Unidos y Reino Unido, algo que es realmente alarmante y para considerar como un gran problema.

In my personal opinion, this is becoming more and more normal to see, as there are many people who fall by misfortune or ignorance in this type of activity. For example we can mention phishing as the most common method used by attackers, making a person believe that they are going to the original site and obviously offering all their access data or sending money for a payment they should not make.

En mi opinión personal, esto se está volviendo cada vez más normal de ver, pues hay mucha gente que cae por mala fortuna o por desconocimiento en este tipo de actividad. Por ejemplo podemos mencionar el phishing como el método más común que utilizan los atacantes, haciendo creer a una persona que se está dirigiendo al sitio original y obviamente ofreciendo todos sus datos de acceso o enviando dinero para un pago que no debería hacer.

I believe that this technology they are implementing can be very helpful to counteract the effects of attackers and provide the customer with a further level of security.

Considero que esta tecnología que están implementando puede ser de mucha ayuda para contrarrestar los efectos de los atacantes y proporcionar al cliente un nivel de seguridad más.

According to Mastercard through conversations with other referents, the expansion in the adoption of this type of technology is expected to reach other customers around the world, including the United States, India and Australia.

Según Mastercard a través de conversaciones con otros referentes, se espera que la expansión en la adopción de este tipo de tecnología llegue a otros clientes del mundo, en los que están incluidos Estados Unidos, India y Australia.

We should clarify that Mastercard has already been making use of AI this last decade, which managed to reduce the loss of funds by more than 35 billion dollars compared to the last 3 years.

Debemos aclarar que Mastercard ya ha venido haciendo uso de la IA esta última década, lo que logró reducir las pérdidas de fondos por más de 35 mil millones de dólares respecto a los últimos 3 años.

The use of this technology, which is becoming more and more polished as it is trained with a greater amount of data, is going to make a difference in the way we interact; this time, giving us the caveat that our transactions will be a little more secure.

El uso de esta tecnología, que cada vez se va puliendo más a medida que se la entrena con una mayor cantidad de datos, va a marcar la diferencia en la forma en que interactuamos; esta vez, dándonos la salvedad que nuestras transacciones serán un poco más seguras.