27-05-2024 - Principles of economics (8/10) [EN]-[IT]

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ENGLISH
27-05-2024 - Principles of economics (8/10) [EN]-[IT]

Financial analysis

Profitability analysis
To analyze the profitability of a company we must read the financial statements.
Within this document we can look for indices or data that can give us an idea of what the state of health of a company may be.
Below I try to put a list of some of these indices or data to look for in a balance sheet.

-Gross operating income or margin (GOM or EBITDA)
-Net operating income or margin (MON or EBIT)
-Operating income
-Invested capital = budget assets = financial needs
-Balance sheet assets - adjustment funds (operating debts, severance pay fund and short-term debts such as operating and financing debts)
-Own capital = share capital + capital reserves + operating profit
-Return on Investment (ROI) = operating income/invested capital = ROS/CTO = Return to Sale or Operating Income/Capital Turn Over
-CTO = Sales Revenue/Invested Capital
-Return to Equity (ROE) = Operating profit/Equity capital = operating income/invested capital * invested capital/own capital/operating profit/operating income
-Return to Debt (ROD) = financial charges/invested capital

Balance sheet analysis
To understand whether a company is doing well or badly, you can read the balance sheet and do an analysis.
The Balance Sheet is a budget document which is mainly composed of two sections. These are called active (left section) and passive (right section)
From the balance sheet we can obtain data that could tell us whether it might be interesting to invest in a company or not.
The data I'm talking about is the following.
-Financial solidity=Net worth/total sources of financing
-Financial autonomy=debt ratio=credit capital/net worth
-Equity elasticity=current assets/fixed assets

Financial analysis
Below I indicate some data or indicators for carrying out a financial analysis of a company balance sheet.

-Current ratio = current assets/current liabilities
-Solvency indicators: analysis of current assets
-Primary liquidity indicator = immediate liquidity/current liabilities
-The EBITDA (Gross Operating Margin). This value can indicate whether a company generates revenues despite the expenses incurred. Gross operating margin is a way to calculate how much profit a company has left after subtracting the direct costs associated with selling its goods and services.
-Credits = revenues/credits from customers
-Working capital = sales revenue/current assets

Productivity analysis
To analyze productivity we can track or calculate the following data:
-productivity of invested capital = added value/invested capital
-Labor productivity = added value/number of employees
-Average labor cost = personnel cost/number of employees
-Incidence of work = personnel costs/sales revenues

Operating leverage
In the context of operating leverage it is right to mention the contribution margin. This is the sum of net operating income and total fixed costs.
Formula:
Net operating income + total fixed costs = contribution margin.

Financial leverage
-ROE = Return on Equity
-ROI = Return on Investment

Business Plan
One of the most important financial analyzes is the business plan. It consists of planning for 3 or 5 years the inputs and outputs that can be generated by a business idea or future years of an already started business.
The business plan forces the editor to understand the initial, global and overall vision of a project and must place the reader in a position to immediately perceive the purpose of the idea shown in the business plan.
The marketing plan should not be missing from the business plan.

Conclusions
When we want to analyze a balance sheet, we can use indicators to better and more quickly understand the health of a company.

Request
Have you ever made a business plan? Or have you ever seen one?

ITALIAN
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Analisi finanziaria

Analisi reddittività
Per analizzare la redditività di un azienda dobbiamo andare a leggere il bilancio d'esercizio.
All'interno di questo documento possiamo andare a ricercare degli indici o dei dati che ci possono dare un'idea di quale può essere lo stato di salute di un'impresa.
Qui di seguito provo a mettere un elenco di alcuni di questi indici o dati da andare a ricercare in un bilancio.

-Reddito o margine operativo lordo (MOL o EBITDA)
-Reddito o margine operativo netto (MON o EBIT)
-Reddito d’esercizio
-Capitale investito = attività di bilancio = fabbisogno finanziario
-Attivo di bilancio – fondi rettificativi (debiti di funzionamento, fondo TFR e debiti a breve termini come debiti di funzionamento e finanziamento)
-Capitale proprio = capitale sociale + riserve di capitale + utile d’esercizio
-Return on Investment (ROI) = reddito operativo/capitale investito = ROS/CTO = Return to Sale o Reddito Operativo/Capital Turn Over
-CTO = Ricavi di vendita/Capitale investito
-Return to Equity (ROE) = Utile d’esercizio/Capitale proprio = reddito operativo/capitale investito * capitale investito/capitale proprio/utile d’esercizio/reddito operativo
-Return to Debt (ROD) = oneri finanziari/capitale investito

Analisi stato patrimoniale
Sempre per capire se un azienda sta andando bene oppure male, si può leggere lo stato patrimoniale e fare un'analisi.
Lo Stato Patrimoniale è un documento del bilancio il quale è composto principalmente da due sezioni. Queste prendono il nome di attivo (sezione di sinistra) e passivo (sezione di destra)
Dallo Stato Patrimoniale possiamo ricavare dei dati che potrebbero indicarci se potrebbe essere interessante oppure no investire in un'azienda.
I dati di cui sto parlando sono i seguenti.
-Solidità patrimoniale=Patrimonio netto/totale fonti di finanziamento
-Autonomia finanziaria=quoziente di indebitamento=capitale di credito/patrimonio netto
-Elasticità patrimoniale=attivo corrente/attivo fisso

Analisi finanziaria
Qui di seguito indico alcuni dai o indicatori per fare un'analisi finanziaria di un bilancio d'impresa.

-Current ratio = attivo corrente/passivo corrente
-Indicatori di solvibilità: l’analisi dell’attivo circolante
-Indicatore di liquidità prim aria = liquidità immediata/passività correnti
-Il MOL (Margine Operativo Lordo). Questo valore può indicare se un’azienda genera ricavi nonostante le spese sostenute. Il margine operativo lordo è un modo per calcolare i profitti che restano a un’azienda dopo aver sottratto i costi diretti associati alla vendita dei suoi beni e servizi.
-Crediti = ricavi/ crediti verso clienti
-Circolante = ricavi di vendita/attivo circolante

Analisi di produttività
Per analizzare la produttività possiamo rintracciare o calcolando i seguenti dati:
-produttività del capitale investito = valore aggiunto/capitale investito
-Produttività del lavoro = valore aggiunto/numero dipendenti
-Costo medio del lavoro = costo del personale/numero dei dipendenti
-Incidenza del lavoro = costo del personale/ricavi di vendita

Leva operativa
Nell'ambito della leva operativa è giusto citare il margine di contribuzione. Questo è la somma tra il reddito operativo netto ed i costi fissi totali.
Formula:
Reddito operativo netto + costi fissi totali = margine di contribuzione.

La leva finanziaria
-ROE = Return on Equity
-ROI = Return on Investment

Business Plan
Una delle analisi finanziarie più importanti è il business plan. Esso consiste nel pianificare per 3 o 5 anni gli ingressi e le uscite che possono essere generati da un'idea d'impresa o degli anni futuri di un'impresa già avviata.
Il business plan obbliga il redattore ha comprendere la visione iniziale, globale e complessiva di un progetto e deve pone il lettore nella condizione di percepire immediatamente la finalità dell'idea mostrata nel business plan.
Nel business plan non dovrebbe mancare il piano di marketing.

Conclusioni
Quando vogliamo analizzare un bilancio, possiamo usare degli indicatori per comprendere meglio e più in fretta lo stato di salute di un'azienda.

Domanda
Avete mai fatto un business plan? Oppure ne avete mai visto uno?

THE END