24-05-2024 - Principles of economics (5/10) [EN]-[IT]

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ENGLISH
24-05-2024 - Principles of economics (5/10) [EN]-[IT]

Description of the various markets

Maximize Profit
Maximizing profit means trying to find the point where profit is maximum. This means that by controlling the quantity and costs/revenues it is possible to understand where the company can maximize profit.
To find the point of maximum profit, a graph can be constructed where the marginal curves (C'), average total cost (CMT), average variable cost (CMV), the level of the market price (P), corresponding to the average revenue (RM) and marginal revenue (R').

At the point indicated in the graph, where the black point is, the firm maximizes profit by producing the quantity for which marginal cost is equal to marginal revenue

Break-even point
A company that has just started its business or that decides to develop a new product could set reaching the break-even point among its objectives. That is, the level of production at which the total cost equals the total revenue obtained from sales.
The break-even point is given by Total Revenue-Total Cost=0 (RT - CT = 0)

Monopoly
A monopoly is an economic market in which one producer has the exclusive right to exploit a commercial or industrial good.
The monopoly arises from:
-natural monopolies (economies of scale, figure),
-ownership of essential resources, created by the government or external growth (mergers and acquisitions).

Demand curve
Below is the demand curve for a monopolistic company where we note that a price increase corresponds to a lower quantity produced or vice versa.

Revenue in the monopoly market
Comparing the price, the total revenue, the average revenue and the marginal revenue in a free competition regime and in a monopoly condition, we observe how in the first case the price is given while in the second case the price is defined by the company.
important
We can say that under perfect competition, marginal revenue is always equal to the price while under monopoly, marginal revenue is always less than or equal to the price.

Maximization of monopoly profit
Both the perfectly competitive firm and the monopolist maximize their profit when marginal cost equals marginal revenue (C'=R').
The monopolist will tend to increase the price or decrease the price depending on whether the marginal revenue (R') is < or > the marginal cost (C'). In conclusion, in free competition P=R'=C' while in monopoly P>R'=C'

Monopolist's profit
The price, in the case of the monopolist, is much higher than the average total cost compared to that of free competition.

Conclusions
In free competition the price is equal to marginal revenue which in turn is equal to marginal cost, while in a monopoly market the price is greater than marginal revenue which is equal to marginal cost.
Free competition P=R'=C'
Monopoly P>R'=C'

Monopolistic competition
Monopolistic competition is one in which companies have many competitors, that is, there are many companies selling the same thing or slightly different products.
In the short term, in a monopolistically competitive market, each firm behaves as a monopolist and therefore faces decreasing demand and tries to maximize its profit.

Differentiated products (long-term analysis)
In the long term, starting from the assumption that there is the possibility for companies to enter and exit the market.
Consequently, in the long run those who are making losses will exit the market while if there are profits, new firms will enter the market.

The duopoly
The duopoly can be considered as one extreme of the oligopolistic market where only two companies operate. These firms offer identical products with similar marginal costs. In this case, companies know the demand information, or, in technical terms, there is information symmetry.

Nash equilibrium
In the case of a duopoly, the two companies obtain maximum results by cooperating. If there is no collaboration, one could benefit at the expense of the other, but the equilibrium situation would guarantee them to make a profit without facing risks.
Nash equilibrium is a situation in which each of the economic subjects interacting with each other adopts the most convenient strategy for themselves among those available given the strategies adopted by the other subjects.
Therefore the relationship between the subjects is based on the fact that they have two options, cooperation and individual interest.
In principle it would be better to cooperate but individual interest leads to decisions that may be less advantageous for the subjects and therefore also from an individual point of view.

The oligopoly
Oligopoly is a market in which there are very few sellers, much less than consumers. We can define oligopoly as a market in which there is competition between a few, where the products are identical or almost identical.
In this market, few companies have a high percentage of the market.

Public policies
In an oligopoly market, public policies can intervene to manage some balances.
States can act through:
-Anticompetitive behavior and antitrust legislation
-Disputes over competition policies
-Resale price enforcement
-Predatory pricing
-Bundled sales

Request
Was it clear to you that in the monopoly market the price is greater than the marginal revenue? Did you already know that the price, in the case of the monopolist, is much higher than the average total cost compared to that of free competition?

ITALIAN
24-05-2024 - Principi di economia (5/10) [EN]-[IT]

Descrizione dei vari mercati

Massimizzare del profitto
Massimizzare il profitto significa cercare di trovare il punto dove il profitto è massimo. Questo significa che controllando la quantità ed i costi/ricavi si può capire dove l'impresa può massimizzare il profitto.
Per trovare il punto di massimo profitto si può costruire un grafico dove sono state tracciate le curve marginale (C’), costo medio totale (CMT), costo medio variabile (CMV), il livello del prezzo di mercato (P), corrispondente al ricavo medio (RM) e al ricavo marginale (R’).

Nel punto segnalato nel grafico, dove c'è il punto nero, l'impresa massimizza il profitto producendo la quantità per la quale il costo marginale è uguale al ricavo marginale

Punto di pareggio
Un’impresa che ha appena avviato la propria attività o che decida di sviluppare un nuovo prodotto potrebbe porre tra i propri obiettivi il raggiungimento del punto di pareggio. Vale a dire, il livello di produzione in corrispondenza del quale il costo totale è uguale al ricavo totale ottenuto dalle vendite.
Il punto di pareggio è dato da Ricavo totale-Costo totale=0 (RT - CT = 0)

Monopolio
Un monopolio è un mercato economico in cui un produttore ha il diritto esclusivo di sfruttare un bene commerciale o industriale.
Il monopolio deriva da:
-monopoli naturali (economie di scala, figura),
-proprietà di risorse essenziali, creati dal governo o crescita esterna (fusioni ed acquisizioni).

Curva di domanda
Qui di seguito la curva di domanda per un'impresa monopolistica dove notiamo che ad un aumento di prezzo corrisponde una quantità prodotta inferiore o viceversa.

Il ricavo nel mercato monopolistico
Comparando il prezzo, il ricavo totale, il ricavo medio ed il ricavo marginale in regime di libera concorrenza e in condizione di monopolio, si osserva come nel primo caso il prezzo è dato mentre nel secondo caso il prezzo viene definito da parte dell’impresa.
importante
Possiamo dire che in regime di concorrenza perfetta, il ricavo marginale è sempre uguale al prezzo mentre in regime di monopolio, il ricavo marginale è sempre minore o uguale al prezzo.

Massimizzazione del profitto monopolista
Sia l’impresa in concorrenza perfetta sia il monopolista massimizzano il proprio profitto quando il costo marginale è uguale al ricavo marginale (C’=R’).
Il monopolista tenderà ad aumentare il prezzo o a diminuire il prezzo a seconda che il ricavo marginale (R’) sia < o > del costo marginale (C’). In conclusione, in libera concorrenza P=R’=C’ mentre in monopolio P>R’=C’

Profitto del monopolista
Il prezzo, nel caso del monopolista, è molto più alto rispetto al costo medio totale rispetto a quello di libera concorrenza.

Conclusioni
In libera concorrenza il prezzo è uguale al ricavo marginale che a sua volta è uguale al costo marginale, mentre in un mercato di monopolio il prezzo è maggiore del ricavo marginale che è uguale al costo marginale.
Libera concorrenza P=R’=C’
Monopolio P>R’=C’

Concorrenza monopolistica
La concorrenza monopolistica è quella in cui le aziende hanno molti concorrenti, cioè ci sono molte aziende che vendono la stessa cosa o prodotti leggermente diversi.
Nel breve periodo, in un mercato di concorrenza monopolistica, ogni impresa si comporta da monopolista e quindi si confronta con una domanda decrescente e cerca di massimizzare il proprio profitto.

Prodotti differenziati (analisi di lungo periodo)
Nel lungo periodo, partendo dal presupposto che vi è possibilità da parte delle imprese di entrare ed uscire dal mercato.
Di conseguenza, nel lungo periodo coloro che stanno subendo delle perdite usciranno dal mercato mentre se vi sono dei profitti, nuove imprese entreranno nel mercato.

Il duopolio
Il duopolio può essere considerato come un estremo del mercato oligopolistico dove operano due sole imprese. Queste imprese offrono prodotti identici con costi marginali simili. In questo caso le aziende conoscono le informazioni di domanda, ovvero, in termini tecnici, c'è simmetria informativa.

L’equilibrio di Nash
Nel caso del duopolio le due aziende ottengono il massimo del risultato cooperando. Se non c'è collaborazione uno potrebbe trarre vantaggi a scapito dell'altro, ma la situazione di equilibrio garantirebbe loro di fare profitto senza affrontare dei rischi.
L’equilibrio di Nash è una situazione in cui ciascuno dei soggetti economici che interagiscono tra loro adotta la strategia più conveniente per se stesso tra quelle disponibili date le strategie adottate dagli altri soggetti.
Quindi il rapporto tra i soggetti è basato sul fatto che essi hanno due opzioni, cooperazione ed interesse individuale.
In linea di principio converrebbe cooperare ma l’interesse individuale porta a decisioni che possono essere meno vantaggiose per i soggetti e quindi anche dal punto di vista individuale.

L'oligopolio
L'oligopolio è un mercato in cui i venditori sono pochissimi, molto meno dei consumatori. Possiamo definire l'oligopolio come un mercato in cui esiste concorrenza tra pochi, dove i prodotti sono identici o quasi identici.
In questo mercato poche imprese hanno una percentuale elevata del mercato.

Politiche pubbliche
Un in mercato di oligopolio per gestire alcuni equilibri possono intervenire le politiche pubbliche.
Gli Stati possono agire attraverso:
-Comportamenti anticoncorrenziali e legislazione antitrust
-Le controversie sulle politiche per la concorrenza
-Imposizione dei prezzi di rivendita
-Prezzi predatori
-Le vendite abbinate

Domanda
Era chiaro per voi che nel mercato di monopolio il prezzo è maggiore del ricavo marginale? Sapevate già che il prezzo, nel caso del monopolista, è molto più alto rispetto al costo medio totale in confronto a quello di libera concorrenza?

THE END