23-03-2024 - Economy - Business decisions [EN]-[IT]

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ENGLISH
23-03-2024 - Economy - Business decisions [EN]-[IT]

Business decisions

Production
Understanding the production of a company means being able to understand well the company you are studying or managing.
Therefore we can deduce that production decisions are a fundamental aspect for the life of a company.

Production decision
The decisions that are made in production are therefore important decisions. To make these decisions you need to keep the following aspects in mind:
-Life cycle of the product
-Short and long term choices
-Identify fixed costs and variable costs well
-The notions of the free competition market.
.Study whether there is free competition as more similar products are offered by more companies
-Understand if the company is small compared to the market and therefore cannot dictate the price
-Understand whether there are substitute products and how much greater their substitutability is
-understand whether the company can enter and exit the market easily

Profit Maximization
Profit maximization is given by the equality between marginal cost and marginal revenue

Company behavior
Prices can also increase due to external causes, therefore not due to causes that derive from inefficiencies of the company, but from the mechanisms of the market. In these cases the company must be ready to change itself to adapt to new market needs.

Closure
In the life cycle of a company the following scenario must be considered.
A scenario that could arise is when the company is not able to maximize profit, indeed it is affected by general market conditions or when its product and therefore market is now mature or at the end of its cycle. Then the first losses appear.
At this point the company will have to consider whether to temporarily stop production or close down. It must be kept in mind that in the event of temporary closure, the company will have to take into account the fixed costs that it will have to continue to bear but will save variable costs.

Suspension
The production analysis could also suggest a suspension of the company as it is facing a period where revenues are nil, indeed, perhaps it is facing losses.
Mathematically the suspension situation would be as follows. Logic suggests that the firm should stop production if variable costs are higher
to revenue.

Closure of a business
If the business is making a loss, closure may be considered. By exiting the market, the company, as in the case of temporary suspension, will not be able to sell its products and therefore will not have
no revenue. This time, however, the company will not bear both variable costs, such as
in the case of suspension, both the fixed costs.
When P<CMT, i.e. when the price is less than the average total cost, the company will exit the market as it is unable to generate profits.

To understand the performance of a company and what situation it is in, it will be necessary to calculate:
the average fixed cost
the average variable cost
the average total cost
the marginal cost

Below is a simplified example of a cost control table. The columns with the blue boxes are the variables mentioned above

Below is the graph of the fixed cost, variable cost and total cost

From the graph you can see the blue line parallel to the abscissae which is the fixed costs line.
We note how it occurs with low quantities and how it has little influence when the quantities are larger.

Conclusion
In conclusion, the firm maximizes profit in the long run when marginal cost equals price.

Request
Have you ever been involved as managers or employees in a company phase in which you had to decide to temporarily suspend the business or even consider closing it?

ITALIAN
23-03-2024 - Economia - Decisioni d’impresa [EN]-[IT]

Decisioni d’impresa

Produzione
Comprendere la produzione di un’impresa significa riuscire a comprendere bene l’impresa che si sta studiando o gestendo.
Quindi possiamo dedurre che le decisioni di produzione sono un aspetto fondamentale per la vita di un'impresa.

Decisione di produzione
Le decisioni che vengono prese in produzione sono quindi decisioni importanti. Per prendere queste decisioni bisogno tenere presenti i seguenti aspetti:
-Ciclo di vita del prodotto
-Scelte di breve e lungo periodo
-Identificare bene i costi fissi e i costi variabili
-Le nozioni del mercato di libera concorrenza.
.Studiare se vi è libera concorrenza quanto più prodotti simili sono offerti da più imprese
-Comprendere se l’impresa è piccola rispetto al mercato e quindi non possono dettare il prezzo
-Capire se ci sono prodotti sostituti e quanto maggiore è la loro sostituibilità
-capire se l’impresa può entrare ed uscire dal mercato facilmente

Massimizzazione del profitto
La massimizzazione del profitto è data dall'uguaglianza tra costo marginale e ricavo marginale

Comportamento dell’impresa
I prezzi possono aumentare anche per cause esterne, quindi non per cause che derivano da inefficienze dell’impresa, ma dai meccanismi del mercato. In questi casi l’impresa deve essere prota a cambiare sé stessa per adattarsi alle nuove esigenze di mercato.

Chiusura
Nel ciclo di vita di un’impresa si deve considerare il seguente scenario.
Uno scenario che potrebbe crearsi è quando l’impresa non è in grado di massimizzare il profitto, anzi risenta delle condizioni generali del mercato oppure che il proprio prodotto e quindi mercato è ormai maturo o a fine ciclo. Quindi si manifestano le prime perdite.
A questo punto l’impresa dovrà prendere in considerazione se interrompere la produzione temporaneamente o chiudere. Bisogna tenere presente che in caso di chiusura temporanea, l’impresa dovrà tenere conto dei costi fissi che dovrà continuare a sostenere ma risparmierà i costi variabili.

Sospensione
L'analisi di produzione potrebbe suggerire anche una sospensione dell’azienda in quanto si sta affrontando un periodo dove i ricavi sono nulli, anzi, magari si è davanti a delle perdite.
Matematicamente la situazione di sospensione sarebbe la seguente. La logica suggerisce che l’impresa dovrebbe interrompere la produzione nel caso in cui i costi variabili siano superiori
al ricavo.

Chiusura di un’impresa
Se l’impresa è in fase di perdita, si può considerare la chiusura. Uscendo dal mercato, l’impresa così come nel caso di temporanea sospensione, non potrà vendere i propri prodotti e quindi non avrà
alcun ricavo. Questa volta però l’impresa non sosterrà sia i costi variabili, come
nel caso della sospensione, sia i costi fissi.
Quando P<CMT, cioè quando il prezzo è minore del costo medio totale, l’impresa uscirà dal mercato in quanto non è in grado di generare profitti.

Per comprendere la performance di un’impresa e in che situazione è, bisognerà calcolare:
il costo medio fisso
il costo medio variabile
il costo medio totale
il costo marginale

Qui di seguito un esempio semplificato di una tabella di controllo costi. Le colonne con le caselle azzurre sono le variabili citate sopra

Qui di seguito il grafico del costo fisso, costo variabile e del costo totale

Dal grafico si nota la retta blu parallela alle ascisse che è la retta dei costi fissi.
Notiamo come sia incidente con quantità basse e come sia poco influente quando le quantità sono invece maggiori.

Conclusione
In conclusione, l'Impresa nel lungo periodo massimizza il profitto quando il costo marginale è uguale al prezzo.

Domanda
Siete mai stati coinvolti come responsabili o come dipendenti in una fase aziendale in cui bisognava decidere di sospendere temporaneamente l'attività o addirittura valutare di chiuderla?

THE END