20-04-2024 - Economy - Oligopoly [EN]-[IT]

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ENGLISH
20-04-2024 - Economy - Oligopoly [EN]-[IT]

The oligopoly
Definition
In the market that we define as oligopoly, the products are almost identical and competition occurs between a few companies.
The oligopoly is based on two fundamental principles:
-Interdependence
-Strategic interaction

Balances
The oligopoly usually seeks its state of equilibrium. The oligopoly equilibria are described below.
-Cournot Equilibrium occurs when a firm decides its quantity to produce on the basis of profit maximization and expectations of how much the competing firm will produce.
-The Bertrand equilibrium is based on the price that firms decide and expect from the other firm.
What happens in the long run?
Bertrand equilibrium leads to a conclusion which is the following. In the oligopolistic market, the long-run equilibrium is equal to that of free competition, P=C', i.e. there is equilibrium when the price is equal to the marginal cost.
-The equilibrium identified by the Stackelberg duopoly.
This equilibrium is based on the fact that firm A makes the first move and decides the
price, then it will be able to influence the rival company. However, this equilibrium works if the company's move or decision is credible, otherwise the equilibrium mechanism will not be activated.

Graphic

At the point reported as the Nash equilibrium, firms will obtain the greatest profit by interacting in harmony. That is, outside of that situation the condition could be advantageous for one, but disadvantageous for the other, while instead at that point the best compromise for both is found.

Policies
In the case of oligopoly, if some situations go adrift, what can fix things is political intervention. At a political level, it is possible to intervene in an oligopoly market by acting on the following factors:
-Anticompetitive behavior and antitrust legislation
-Disputes over competition policies
-Resale price enforcement
-Predatory pricing
-Bundled sales

Game Theory
In the case of oligopoly, therefore a market in which few companies compete, the subjects are aware that everything does not end in a single match but rather this situation will be repeated several times.
This means that the various companies are careful to respect the rules and behave cooperatively.
In this specific case, the subjects could make a cooperation agreement where they decide
how much to produce. This agreement could also include a possible sanction for those who do not comply with the agreement.

Differences between free competition, monopoly and oligopoly
Below is a table listing the different characteristics of the market of free competition, monopoly and finally oligopoly.

NOTE:
Profit maximization applies in all types of markets.
Oligopoly is the most frequent and common market model

Conclusions
In the market defined as oligopoly, there are few companies that are active and the best result can only be achieved through cooperation between them.

Request
The pharmaceutical market can be considered an oligopoly market, do you know any others?

ITALIAN
20-04-2024 - Economia - L’oligopolio [EN]-[IT]

L’oligopolio
Definizione
Nel mercato che definiamo oligopolio, i prodotti sono quasi identici e la concorrenza avviene tra poche imprese.
L’oligopolio di basa su due principi fondamentali:
-Interdipendenza
-Interazione strategica

Equilibri
L’oligopolio solitamente cerca il suo stato di equilibrio. Gli equilibri dell’oligopolio sono descritti qui di seguito.
-L’Equilibrio di Cournot si presenta quando un’impresa decide la sua quantità da produrre sulla base della massimizzazione del profitto e delle aspettative di quanto produrrà l’impresa concorrente.
-L’equilibrio di Bertrand è basato sul prezzo che le imprese decidono e si attendono dall’altra impresa.
Cosa succede nel lungo periodo?
L’equilibrio di Bertrand porta ad una conclusione che è la seguente. Nel mercato oligopolistico, l’equilibrio di lungo periodo è uguale a quello di libera concorrenza, P=C’, cioè c’è equilibrio quando il prezzo è uguale al costo marginale.
-L’equilibrio individuato dal duopolio di Stackelberg.
Questo equilibrio è basato sul fatto che un’impresa A fa la prima mossa e decide il
prezzo, poi sarà in grado di influenzare l’impresa rivale. Questo equilibrio però funziona se la mossa o la decisione dell’impresa è credibile, altrimenti il meccanismo di equilibrio non si attiverà.

Grafico

Nel punto segnalato come equilibrio di Nash, le imprese otterranno il maggior profitto interagendo in sintonia. Cioè fuori da quella situazione la condizione potrebbe essere vantaggiosa per una, ma svantaggiosa per l’altra, mentre invece in quel punto si trova il miglior compromesso per tutte e due.

Politiche
Nel caso dell’oligopolio se alcune situazioni vanno alla deriva, ciò che può sistemare la cosa è l’intervento politico. A livello politico si può intervenire su un mercato in oligopolio agendo sui seguenti fattori:
-Comportamenti anticoncorrenziali e legislazione antitrust
-Le controversie sulle politiche per la concorrenza
-Imposizione dei prezzi di rivendita
-Prezzi predatori
-Le vendite abbinate

Teoria dei giochi
Nel caso dell’oligopolio, quindi un mercato in cui concorrono poche imprese, i soggetti sono consapevoli che tutto non si esaurisce in un’unica partita bensì tale situazione verrà ripetuta diverse volte.
Questo comporta il fatto che le varie aziende stanno attente a rispettare le regole ed a tenere un comportamento cooperativo.
In questo caso specifico, i soggetti potrebbero fare un accordo di cooperazione dove decidono
quanto produrre. In tale accordo potrebbe anche essere costituita un'eventuale sanzione per chi non rispetta l’accordo.

Differenze tra libera concorrenza, monopolio ed oligopolio
Qui di seguito una tabella dove sono elencate le diverse caratteristiche del mercato di libera concorrenza, monopolio ed infine oligopolio.

NOTE:
La massimizzazione del profitto vale in tutti i tipi di mercato.
L'oligopolio è il modello di mercato più frequente e comune

Conclusioni
Nel mercato definito come oligopolio le imprese che sono attive sono poche ed il miglior risultato si può ottenere solo tramite la cooperazione tra esse.

Domanda
Il mercato farmaceutico può essere considerato un mercato di oligopolio, ne conoscete altri?

THE END