15-05-2024 - Economy - The rate of return [EN]-[IT]

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ENGLISH
15-05-2024 - Economy - The rate of return [EN]-[IT]
The rate of return
Description
The rate of return is sometimes expressed by the acronym IRR. It is the interest at which the investment remunerates the sum invested per useful year of life.
The rate of return is also seen as a discount rate. It would be the discount rate that gives an NPV equal to zero.
The NPV is the net present value of a project, this allows us to evaluate whether the project under consideration is suitable for producing value, i.e. whether it provides a good income.
If we can calculate the IRR we can essentially understand the return of a specific project, therefore in the final phase of an analysis all those projects that give a positive investment should be accepted.
Note: for English speakers the rate of return is also known as IRR (Internal Rate of Return)

Formula for calculation
The formula to calculate the rate of return is the following:

In which we have:
Ct is the net cash flow at period t;
C0 is the total cost of the initial investment;
r is the discount rate;
t is the period;
T is the total number of periods.

Example
Suppose we have the following income statement

If we add the updated values we will see that the result is equal to 0.
In this case it is 147 euros, an error due to rounding.

The Net Present Value is zero, as we wanted.

This means that with a rate of return of 1.4%, if we have a better investment alternative that perhaps yields 1.5%, we must consider not making our project, but following the path of an alternative investment.

Conclusions
Calculating the rate of return of a project that develops over a period of time that can be 3 years, 5, or 7, helps to understand whether you are making a good investment or not.

Request
Have you ever heard of the rate of return on a business plan? Have you ever calculated it or seen it calculated?

ITALIAN
15-05-2024 - Economia - Il tasso di rendimento [EN]-[IT]
Il tasso di rendimento
Descrizione
Il tasso di rendimento viene espresso a volte dalla sigla TIR. Esso è l’interesse al quale l’investimento remunera la somma investita per anno utile di vita.
Il tasso di rendimento è anche visto come un tasso di sconto. Sarebbe il tasso di sconto che da un VAN uguale a zero.
Il VAN è il valore attuale netto di un progetto, questo permette di valutare se il progetto preso in esame è idoneo a produrre valore, cioè che fornisce un buon reddito.
Se riusciamo a calcolare il TIR sostanzialmente possiamo capire il rendimento di un determinato progetto, quindi in fase conclusiva di un analisi sarebbero da accettare tutti quei progetti che danno un investimento positivo.
Nota: per gli anglofoni il tasso di rendimento è noto anche come IRR (Internal Rate of Return)

Formula per il calcolo
La formula per calcolare il tasso di rendimento e’ la seguente:

In cui abbiamo:
Ct e’ il flusso di cassa netto al periodo t;
C0 e’ il costo totale dell’investimento iniziale;
r e’ il tasso di sconto;
t e’ il periodo;
T e’ il numero totale di periodi.

Esempio
Supponiamo di avere il seguente prospetto di entrate

Se andiamo a sommare i valori attualizzati vedremo che il risultato è pari a 0.
In questo caso è 147 euro, un errore dovuto agli arrotondamenti.

Il Valore Attuale Netto è nullo, come volevamo.

Questo significa che con un tasso di rendimento pari all’1,4% se abbiamo un'alternativa di investimento migliore che magari frutta l’1,5%, dobbiamo prendere in considerazione di non fare il nostro progetto, ma di seguire la strada di un investimento alternativo.

Conclusioni
Calcolare il tasso di rendimento di un progetto che si sviluppa in un arco di tempo che può essere di 3 anni, di 5, oppure 7, aiuta a comprendere se si sta facendo un buon investimento oppure no.

Domanda
Avete mai sentito parlare del tasso di rendimento di un business plan? L’avete mai calcolato o visto calcolare?

THE END